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退市的股票怎么办和怎么规避

2020-07-13 10:04:10

  A股和美股的股票退市现状和原因

  在A股市场,“退市”是个很陌生的词,因为退市公司实在少。WIND数据显示,1999年至2019年7月底,退市公司有105家,其中,因连续亏损退市的公司有52家,与A股市场两三千家的上市公司相比,退市公司占比不足5%。

  但境外资本市场可不是这样。WFE数据显示,2007年至2018年10月期间,全球资本市场的退市公司数量累计值达到21280家,超过IPO数量累计值16299家。

  退市规模最大的市场也是市值规模最大的市场——美股,在1980到2017年这近四十年的时间里,美股退市公司达到14183家,其中,纽交所退市3752家,纳斯达克退市10431家,美股整体退市比例达到72%。

  或许正是由于这种高水平的新陈代谢率,保证了市场中上市公司的去伪存精,为二级市场中的股价表现奠定了坚实的业绩基础。

  A股市场的退市率为何如此之低呢?很重要的一个原因是,当前A股的退市标准注重“净利润是否连续三年亏损”这一指标。当然,这与主板、中小创IPO上市标准中强调净利润等会计指标的思路是一致的。

  对比美股,上市标准多元化,退市标准也相当多元化。以纳斯达克为例,在全球精选市场等三个市场板块,分别从股东权益、市值、总资产等以及流动性等多角度的设置了不同的退市标准。

  我的股票退市了,怎么办?

  1、无论是何种理由退市,原本是ST股还是直接退市,都有30个交易日的整理期,这个阶段叫“退市整理期”名字改为“退市XX”,涨跌幅一律变成10%。一般都是先来十来个跌停甚至更多,而后开板博弈。开板之后,想走的是有机会走的,只是资产大幅缩水,大概还剩点渣;不想走要死磕的,股票最终将还是你的,交易场所变成了“代办股份转让系统”,也就是常说的“老三板”

  值得注意的是:退市整理期内禁止资产重组,不会有V型反转。

  2、退市整理期30天结束,您的市值还剩点渣,老三板是不能用现有的证券帐户买卖的,届时退市公司会发布公告,告诉股东需要带哪些哪些资料去XX券商那里开通专门在老三板交易的帐户,确认股权托管等,然后你持有的退市股票就可以在老三板交易了。在交易软件里,代码4开头的就是了,基本成交很少,流动性很差。

  3、三板全天集合竞价,一天一个交易价格,一般来讲交易额度在10万人民币左右,有的股票可能预期比较好会活跃点,但也就百来万,全天无成交的大把,如果你决定和退市公司死嗑,期待他的转板回归,你必须有长征两万五的心理准备,毕竟没有那么多的长油(现在叫:招商南油,徐翔在退市前火线进场)。

  PS:新三板其实也比老三板好不了多少,差的还是流动性,顶多就是交易标的质量好点,不适合散户玩,前几年垫资开户(需要五百万开通权限)的散户除了买到转板科创板的,基本血亏,是血亏,不是一般亏。

  如何提前规避将要退市的股票?

  ❶披星戴帽公司要注意

  所谓“披星带帽”,是指被交易所特别处理及进行退市风险警示的股票,为提醒投资者注意,其股票名称前会加注ST、*ST标识。具体原因比较复杂,小编以上交所规定为例梳理如下:

上交所个股被实施退市风险警示情形

  上交所个股被实施退市风险警示情形

  其实粗略看一下,不难发现,上述情形已经呈现触发退市条件的苗头,可以作为你规避退市雷股的先导参考指标。

  ❷不懂的不要做

  不懂不做是投资的基本前提,不是一知半解,是要真的懂了。投资一只股票,要知道它背后公司的商业模式、业务模式、现金流的变化趋势等,懂得这些就可以筛选掉90%以上的公司,然后专心研究自己懂得公司,关注它的业务变化。不懂不做,可以规避很多不必要的烦恼。

  ❸有“黑”历史的要注意

  有时投资股票,就是投资一家上市公司的管理团队,那么这个团队的职业操守很重要。因此,在筛选上市公司时,也应该具有“底线”思维。

  关于违法这件事,只有做过和没做过的区别,因为底线一旦打破,向下坠落要远比向上攀爬容易的多。

  目前,监管层会根据上市公司负面事件的严重程度,予以监管关注、通报批评、公开谴责及公开认定。事件越严重,则监管措施越严厉,大家可通过如下途径获得相关信息。

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